エンジェル投資家: エンジェル投資プロセスの仕組み

過去 50 年間で、エンジェル投資家の数は、特に初期段階のビジネスが多いシリコンバレーで大幅に増加しました。

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• エンジェル投資家とは？
• エンジェル投資家の語源
• エンジェル投資の仕組み
• エンジェル投資家はベンチャーキャピタリストとどう違う?
• ビジネスについてもっと知りたいですか?
• サラ・ブレイクリーのマスタークラスの詳細

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エンジェル投資家とは？

エンジェル投資家は、初期段階の起業家や中小企業に投資し、会社の株式と引き換えに資本を提供し、その拡大のためにクラウドファンディングを行う個人です。エンジェル投資家は、認定投資家と呼ばれることもあります。どちらのラベルも、富裕層の個人を暗示しています。ただし、証券取引委員会 (SEC) によると、適格投資家は資産の純資産が 100 万ドル以上と定義されています。キャッシュフローが不十分な未確立のビジネスは、一般的にエンジェル投資を利用しており、収益性への道を歩むために必要な現金注入を提供できます。

エンジェル投資家の語源

エンジェルという用語は、この特定のタイプの投資家に関連して、ニューハンプシャー大学の教授で、ベンチャー研究センターの創設者であるウィリアム ウェッツェルによって造られました。 1978 年、ウェッツェルは、米国の起業家によるシード キャピタル ファンドレイジングに関する調査を実施しました。この研究の中で、彼は次の用語を使用しました。 天使 投資家に言及するとき。

エンジェルという用語は、ブロードウェイの劇場シーンにもルーツがあります。そこでは、キャンセルされたはずの作品に資金を提供した裕福な個人を指すのに使われました。今日、エンジェル投資家は、スタートアップの存在にとって不可欠な要素であり、資金調達の中心的存在です。

エンジェル投資の仕組み

エンジェル投資家は、新興企業に貢献するための決まった金額を持っていません。投資は、数千ドルから数百万ドルの範囲です。調査によると、エンジェル投資はスタートアップの生存率の向上と直接相関しています。エンジェル投資がどのように機能するかを詳しく見てみましょう。

• 投資家は投資機会を特定する .エンジェル投資家またはエンジェルグループは、通常、ヘルスケア、電気通信、消費者製品とサービス、エレクトロニクス、ユーティリティを中心に展開する新興企業に傾倒します。エンジェル投資家は、始める前に、エキサイティングな企業へのアクセスとエントリーポイントを構築し、創業者の間で評判を高める必要があることがよくあります。成功したエンジェルとして確立されると、より多くの経験を通じて、または確立されたエンジェルグループの一員になることによって、取引が起こり始めます。
• スクリーニングプロセス .最初のチェックポイントとして、エンジェルはスクリーニング（またはスカウト）プロセスを経て、協力したい会社とそうでない会社を分けます。エンジェル投資家は、従来の投資から通常得られるものよりも高い収益率 (約 25 ～ 60%) を求めます。
• スタートアップは潜在的な投資家に売り込む .ほとんどのエンジェルは、投資の決定を行う前に、チームとそのストーリーを詳しく知る必要があります。ビジネス ピッチとは、起業家が自分のビジネスの概要、財務上のニーズ、最終的な目標を投資家のグループに伝えて、アイデアを売り込むプレゼンテーションです。ピッチは、非公式のランチ ミーティングからスライドショーを使用したオフィス プレゼンテーションまでさまざまです。
• 投資家はピッチを確認します .ピッチの後、エンジェル投資家は再び集まり、プレゼンテーション資料やその他の関連情報を確認します。このプロセスには、多くのフォローアップの質問をすること、課題を予測すること、事業計画を見直すこと、モデリングが含まれます。ネットワーク化されたグループは、対処したい問題のチェックリストを含む正式なデュー デリジェンス レポートを作成することがあります。
• 両当事者は、条件を確立するために接続します .取引がうまくまとまっている場合、エンジェルまたはエンジェルグループのマネージャーは、将来の取引条件について起業家と連絡を取ります。この段階で、評価、取引フロー、取引構造などのポイントについて話し合います。最終目標は、条件シート、取引の主要な構成要素を概説する拘束力のない文書、およびデュー デリジェンス レポートを介して文書化された、相互に受け入れられる一連の条件について交渉することです。
• ラウンドを埋める .条件が検討されている間、投資家がどれだけ貢献したいと思っているか、そしてビジネスが必要とするかもしれない追加のお金を測定することが不可欠です。取引シンジケートと呼ばれるこのステップでは、起業家とリード投資家が力を合わせて、できるだけ早く投資家を呼び込みます。投資プロセスのあらゆる段階で取引を再交渉するのはコストと時間がかかりすぎるため、投資家と経営陣の間で調整が必要です。
• 契約の締結 .クロージングの準備として、弁護士は金銭のやり取りをする前に、最終的な法的文書を起草する必要があります。弁護士は通常、取引の規模にもよりますが、1 週間から 2 週間ほどで、比較的迅速に取引文書をまとめることができます。全員がクロージングパッケージの契約に署名すると、エンジェル投資家はメンターシップの提供を開始し、紹介を行い、取締役会のアドバイスを提供し、時には取締役会のサービスを提供することができます。

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エンジェル投資家はベンチャーキャピタリストとどう違う?

エンジェル投資家とベンチャーキャピタリストの主な違いは、資金源と投資先の企業の数にあります。

• エンジェル投資家は自分のお金を使う .エンジェル投資家は、急成長中のビジネスに引き続き関与したり、新興の起業家の成長を促進したり、初期段階の企業に投資したりすることを望んでいる退職した起業家または経営者であることがよくあります。ベンチャーキャピタルを通じて様々な個人の資金をプールして投資ファンドを運用するベンチャーキャピタリストとは異なり、エンジェル投資家は自分の資金で投資を行います。
• ベンチャーキャピタリストが投資する企業は少ない .年間ベースで、米国のエンジェル投資は、すべての国内ベンチャーキャピタルファンドの合計額にほぼ等しい。両者の違いは、エンジェル投資家はベンチャーキャピタルファンドよりも60倍多くの企業に投資していることです。

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