目論見書は、株式公開時に会社を支援するために必要なすべての情報を投資家に提供します。完璧な目論見書を作成するには、まず必要なすべての要素を理解する必要があります。
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- 目論見書とは何ですか?
- 目論見書の仕組み
- 7種類の目論見書
- 目論見書の 8 つの要素
- ビジネスについてもっと知りたいですか?
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目論見書とは何ですか?
目論見書は、潜在的な投資家に新しい証券の発行が計画されていることを通知するために会社が発行する法的文書です。 株式 、上場投資信託 (ETF)、またはミューチュアル ファンド。目論見書は、投資家が会社、その経営陣、財務実績、成長の可能性について知りたい情報を提供し、リスク許容度に沿った十分な情報に基づいた決定を下します。
米国証券取引委員会 (SEC) は、米国を拠点とする企業に対し、登録届出書の一部として目論見書を提出するよう求めています。これは、事業計画、経営概要、財務状況などの関連情報を含む詳細な開示です。
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目論見書の仕組み
会社は通常、新しい証券に対して 2 つの目論見書を提出します。1 つは公募を行うことを計画しており、投資家の関心を測りたいときに発行される仮目論見書、もう 1 つは公募の準備が整ったときに発行される最終目論見書です。
浅い被写界深度の例
企業は、法務および会計部門に、会社のビジネスとセキュリティ自体に関する基本的な情報を提供する予備目論見書の作成を依頼します。その後、会社はそれを公的書類の一部としてSECに提出し、その後、委員会がその書類を承認するのを待ちます.
一般の人々が仮目論見書によって証券について十分に知らされていると彼らが確信した場合、会社は最終目論見書を発行します。販売時点で。
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目論見書には、次のようないくつかの異なるタイプがあります。
- 要約目論見書 : 要約された目論見書は、目論見書の重要な情報を読みやすくまとめたものです。要約目論見書とも呼ばれます。
- みなし目論見書 : 企業は、証券を一般に直接販売せず、代わりにそのタスクを処理する発行会社を採用することを選択する場合があります。発行会社によって一般に公開された文書は、みなし目論見書と見なされます。
- 最終目論見書 : 最終目論見書は、株式または債券に関するより多くの情報を提供します。これには、募集価格、公開される有価証券の数、会社の主要な競合他社、財務成長、配当方針、投資家が報酬を受け取る方法、および予備目論見書の情報。
- 投資信託目論見書 : ミューチュアル ファンドの目論見書 (ETF の目論見書とも呼ばれる) には、ファンドの目的、投資戦略、ミューチュアル ファンドの過去のパフォーマンス、潜在的なリスク、分配方針、および経営陣に関する情報に関する情報が含まれます。また、概要または法定目論見書が含まれる場合もあります。
- 予備目論見書 : 予備目論見書は、潜在的な投資家を引き付けるために使用されるため、赤ニシンの目論見書とも呼ばれます。これは、企業が自社のために発行した最初の目論見書です。 新規株式公開 (IPO) であり、そのビジネスと証券の性質に関する基本的な詳細のみが含まれています。
- 棚札 : 金融会社は、一度に発行される複数の証券の目論見書を発行します。これは、棚登録と呼ばれます。そのため、証券ごとに目論見書を発行する必要はありません。シェルフの目論見書には、通常、限られた期間、またはその有効期間、通常は 1 年間有効な情報が含まれています。
- 法定目論見書 : 法定目論見書は本質的に要約目論見書ですが、より詳細な情報を提供し、ミューチュアル ファンドや ETF でよく使用されます。
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もっと詳しく知る目論見書の 8 つの要素
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目論見書には多くのコンポーネントがあり、それぞれが投資家に特定の情報を提供します。
- 会社概要・沿革 : この概要には、会社の年代順の歴史と、その期間中の成長に貢献した業績が含まれています。 事業戦略 、財務諸表、およびその会社を競合他社と区別するもの。 ユニークな販売提案 .
- 取引構造 : このコンポーネントは、通常、以前に証券を発行した会社からの目論見書で提供されます。それは、その資本構造を説明します: 所有する負債または株式の量、投資家の参加がその構造にどのように影響するか、将来の資本構造をどのように見たいかです。
- 財務情報 : 会社はまた、株の業績、粗利益および純利益を含む、特定の期間における過去の財務業績に関する詳細情報を提供するかもしれません。
- 経営者プロフィール : 経営者プロフィールは、教育や資格を含む、会社の経営陣の詳細なリストです。また、企業がどのように投資を保護するかを説明することもできます。
- リスクの可能性 : 投資家にリスクの可能性を提供することで、政府の規制や資本制限など、企業への投資時に直面する可能性のある潜在的な懸念について投資家に知らせることができます。目論見書にこのコンポーネントを追加することで、投資家に損失をもたらす可能性のある証券に関する情報を隠蔽したという企業や証券会社の非難から保護することもできます。
- 証券の募集 : 証券の提供は、会社が投資家から追加の資金を集めて拡大に資金を提供しようとする資金調達のラウンドを指します。会社は、資金調達と引き換えに、負債証券 (会社が特定の満期日に返済しなければならない債券) または株式証券 (株式または会社の一部所有権) の 2 種類の証券のいずれかを投資家に提供できます。この資金調達ラウンドのデータと期待収益率は、通常、目論見書に含まれています。
- サービスと製品 : このコンポーネントは、会社概要の追加要素であり、製造または一般に販売するものを含む場合があります。また、時系列の歴史の中でその運用に加えられた追加も含まれる場合があります。
- 収益の使途 : 収益の使用において、同社は、新製品への融資、新しい地域や地域への会社の拡大、新技術の購入など、投資で何をする予定なのかを説明しています。
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